Pebble
Systematic Proprietary Trading Firm
Abstract
페블은 퀀트 및 차익거래 전략을 중심으로 하는 시스템 트레이딩 투자 회사입니다. 디지털 자산 시장에서 하방 위험을 철저히 통제하며, 거래 빈도를 최적화해 안정적인 수익을 누적하는 것을 목표로 합니다. 방대한 데이터를 알고리즘으로 분석하여 사전 정의된 규칙에 기반한 거래를 실행합니다. 페블은 외부 자금을 유치하지 않으며 오직 자기자본(Proprietary) 운용에만 집중합니다.
Pebble is a systematic trading firm focused on quantitative and arbitrage strategies. Operating in the digital asset markets, we aim to compound steady returns by strictly controlling downside risk and optimizing trade frequency. We execute predefined, rule-based trades by algorithmically analyzing vast datasets. Pebble does not manage external capital and operates exclusively as a proprietary trading firm.
1. Introduction
직관을 배제하고 모든 전략을 알고리즘으로 실행합니다.
페블은 2021년 설립 이후, 디지털 자산 시장에서 위험을 최소화하는 전략을 일관되게 유지해 왔습니다. 우리는 시장이 기본적으로 효율적이라는 전제 아래, 주관적인 예측으로 시장의 방향성을 맞추려는 시도를 지양합니다. 투자의 역사에서 인간의 직관이나 과신이 장기적인 성과로 이어지는 경우는 매우 드물기 때문입니다. 따라서 페블은 모든 주관적 판단을 배제하고 검증된 시스템과 알고리즘을 통해서만 거래를 실행하여 리스크 노출을 엄격하게 제한합니다.
Investment Strategy
- Quantitative Investment (퀀트 투자)
- 방대한 데이터를 정량적으로 분석하여, 철저히 규칙에 기반한(Rule-based) 시스템 트레이딩을 실행합니다.
- Arbitrage (차익거래)
- 여러 시장 간에 발생하는 동일 자산의 가격 괴리를 포착하여, 시장의 방향성과 무관한 구조적 수익(Market-neutral return)을 창출합니다.
- Unstructured Data (비정형 데이터 활용)
- 텍스트 등 수치화되지 않은 비정형 데이터를 가공 및 정량화하여 투자 모델의 유의미한 신호(Signal)로 변환합니다.
전략의 한계를 인지하고 대비합니다.
물론 퀀트와 차익거래가 모든 시장 상황에 통용되는 만능은 아닙니다. 시장에 알려진 많은 전략은 과거 데이터에 과최적화(Overfitting)되어 특정 시기에 쏠림 현상이 발생하고, 단기간에 누적 성과를 반납하는 한계를 보이기도 합니다. 또한, 기술과 인프라가 상향 평준화됨에 따라 단순 차익거래의 기대 수익률은 점진적으로 하락하고 있습니다.
페블은 이러한 알고리즘 투자의 한계를 명확히 인지하고 있습니다. 시장 가격이 내포한 정보의 복잡성을 존중하며, 맹목적인 시스템의 맹신을 경계합니다. 대신 시장의 변화에 맞춰 끊임없이 데이터를 검증하고 모델을 고도화하는 데 집중합니다.
자기자본 투자에 집중합니다.
페블의 유일한 목표는 위험 조정 수익률(Risk-adjusted return)의 극대화입니다. 당사가 운용하는 알고리즘 및 차익거래 전략은 최적의 자본 수용량(Capacity)을 초과할 경우 오히려 자본 효율성이 저하되는 특성이 있습니다. 페블은 전략의 우위를 엄격하게 유지하기 위해 외부 자금을 유치하지 않으며, 오직 자기자본(Proprietary) 운용에만 전념합니다.
Algorithmic execution over intuition.
Since our inception in 2021, Pebble has consistently deployed risk-minimizing strategies in the digital asset markets. Under the premise that markets are fundamentally efficient, we avoid directional bets based on subjective forecasting. Financial history demonstrates that human intuition and overconfidence rarely translate into sustainable long-term performance. Therefore, we strictly limit our risk exposure by eliminating subjective judgment and executing trades solely through empirically validated systems and algorithms.
Investment Strategy
- Quantitative Investment
- We quantitatively analyze extensive datasets to execute strictly rule-based, systematic trading.
- Arbitrage
- We capture price discrepancies of identical assets across multiple venues to generate structural, market-neutral returns independent of market directionality.
- Unstructured Data
- We process and quantify non-numerical, unstructured data into actionable signals for our investment models.
Recognizing and Adapting to Limitations
We recognize that quantitative and arbitrage strategies are not panaceas. Many widely known strategies suffer from overfitting to historical data, leading to crowded trades and rapid drawdowns of accumulated returns. Furthermore, as technology and infrastructure become increasingly democratized, the expected returns from simple arbitrage are structurally compressing.
Pebble explicitly acknowledges these limitations of algorithmic trading. We respect the complexity of information embedded in market prices and guard against blind faith in our systems. Instead, we focus on continuously validating our data and refining our models to adapt to evolving market dynamics.
Exclusive Focus on Proprietary Trading
Pebble's singular objective is the maximization of risk-adjusted returns. The systematic and arbitrage strategies we deploy have inherent capacity constraints; exceeding optimal capital thresholds inevitably degrades capital efficiency. To strictly preserve our strategic edge, Pebble does not solicit external capital and remains entirely dedicated to proprietary trading.
2. Team
"Seize the day, boys."
- 전) Line Corp, Portfolio Manager
- 전) Korea Investment Corporation, Portfolio Manager
- 서울대학교 경영학과
- CFA charterholder
- CAIA charterholder
- Former) Line Corp, Portfolio Manager
- Former) Korea Investment Corporation, Portfolio Manager
- Seoul National University, BBA
- CFA charterholder
- CAIA charterholder
"Seamos realistas, realicemos lo imposible!"
- 전) McKinsey Seoul office, Associate Partner
- 전) LG Household & Healthcare, Marketer
- NYU Stern School of Business, MBA
- 고려대학교 경영학과
- Former) McKinsey Seoul office, Associate Partner
- Former) LG Household & Healthcare, Marketer
- NYU Stern School of Business, MBA
- Korea University, BBA
"Fortune favors the prepared."
- 전) 에어스메디컬 공동창업
- 서울대학교 영상과학연구실 (LIST) 학부인턴
- (NeuroImage 2018: QSMnet 논문 게재, 277회 인용)
- 서울대학교 전기정보공학부
- 2010 고등부 한국수학올림피아드 (KMO) 금상
- AIRS Medical Inc. Co-founder
- Laboratory for Imaging Science and Technology (LIST), Seoul National University, Undergraduate Intern
- (Journal Publication at NeuroImage 2018: QSMnet, 277 Citation)
- Department of Electrical and Computer Engineering, Seoul National University
- 2010 KMO Gold Medal
System Trading
"I like mathematics because it's fun."
- University of Cambridge, MSc
- University of Cambridge 수학과
- British Mathematical Olympiad(BMO), 고등부 은상
- UKMT Intermediate Olympiad, 중등부 금상
- University of Cambridge, MSc
- University of Cambridge, BA (Mathematics)
- British Mathematical Olympiad(BMO), Silver Medal
- UKMT Intermediate Olympiad, Gold Medal
3. Career
아래 포지션 지원자는 recruit@pebblecorp.io로 이력서 및 자기소개서(지원동기 포함 자유양식) 송부해주세요.
Interested candidates, please send your resume and cover letter to recruit@pebblecorp.io.
정규직 -- 디지털 자산 시스템 운용
주요 업무 자금 운용 / 퀀트, 차익거래 투자 아이디어 개발
자격 요건 4년제 대학 이상 학위 취득자 또는 6개월 이내 졸업 예정자 / 신입/경력
기타 사항 AI tool 활용 역량 필수 / 재택근무 / 성과보수 협의 / 수습기간 3개월
[Full-time] Digital Asset Systematic Trading
Job Description Asset management / Quantitative and arbitrage investment strategies development
Requirement Bachelor's degree or higher, or expected to graduate within 6 months / Open to candidates of all levels
Remarks AI tool proficiency required / Work from home / Performance-based compensation can be mutually agreed / A 3-month probationary period
인턴 -- 디지털 자산 시스템 운용
주요 업무 퀀트, 차익거래 투자 아이디어 개발 및 리서치
자격 요건 4년제 대학 이상 학위 취득자 또는 재학생 (주당 20시간 이상 근무 가능)
기타 사항 AI tool 활용 역량 필수 / 재택근무
[Intern] Digital Asset Systematic Trading
Job Description Quantitative and arbitrage investment strategies development and research
Requirement Bachelor's degree or higher, or expected to graduate within 6 months (Current students must be available to work at least 20 hours per week)
Remarks AI tool proficiency required / Work from home
4. Contact
파트너십 문의는 아래 양식에 기입 또는 business@pebblecorp.io로 메일주세요.
For business and partnership inquiries, please fill out the form below or email business@pebblecorp.io.